20世纪20年代，山口文雄（桥爪功 饰）夫妇来到动荡的满洲，并在此育有一女，名唤山口淑子。淑子的父母开明温和，她从小也和中国的小朋友们一起玩耍。然而九•一八事变让淑子亲眼目睹中国朋友的遇害，大为震惊。少女时淑子拜父亲的好友李际春为义父得名李香兰（上户彩 饰）。她和白俄罗斯好友柳芭一同随波多列索夫夫人学习歌唱，其才华被“满洲夜曲”的制作人发现，为了推广“五族协和”，李香兰的歌声通过电波飘向满洲的每一个角落。  遵照父亲的意愿，淑子赴北京求学，在这里第一次感到内心中两种国籍身份的冲突和痛苦。不久后在特务机关头子山家先生（小野武彦 饰）的推荐下，她再次作为“五族协和”的标志被“满映”相中。在混乱动荡的年代里，拥有美丽容貌和动听歌声的“中国人”李香兰迅速窜红，成为炙手可热的明星……